文件编号：A256/0273 刊发时间：2021年2月10日 寒冬带来美国出口亚洲的丙烷数量和价格大涨 除液化天然气价格大涨外，2020-2021寒冷的冬季还刺激了美国出口亚洲的丙烷数量和价格大涨，突显了短期国际能源市场的高度不稳定。 王能全 正在逐渐过去的2020—2021年北半球冬季的严寒，带来了液化天然气业务的火爆，液化天然气的价格涨出了自2011年日本福岛核危机以来的最高纪录。与此同时，这一轮的严寒，还有带来另一个石油产品的火爆，即美国向亚洲出口丙烷数量在大增的同时，价格也大幅度上涨，从而让我们看到了天气对于短期国际能源市场的影响和部分国家及地区脆弱的能源供应问题。 依据美国能源信息署和标普等机构的数据和资料，本文将简要介绍美国丙烷的生产和进出口，重点介绍2020-2021年冬季美国丙烷出口亚洲的情况，除液化天然气市场外，还可以从丙烷这一产品，让我们看一看这一轮严寒对国际能源市场多方面的影响和冲击。 一、美国是世界主要的丙烷生产和出口大国 丙烷，propane，是一种重要的能源产品和原料，来源于天然气分离和石油炼制，主要用途有两类，一是与丁烷和少量乙烷混合后用作民用燃料，即市场上常见的液化石油气（LPG）；二是丙烷是重要的石化生产原料，用于生产乙烯和丙烯，特别是丙烷脱氢生产丙烯（PDH）技术工业化后，已成为亚洲、特别是我国烯烃行业的投资重点。 作为世界第一大天然气生产国和炼油大国，美国是丙烷产量大国。根据美国能源信息署的统计，2019年，美国烃类气体液的总产量为544万桶/天，其中天然气处理厂液为483万桶/天，来自炼油厂的烃类气体液为61万桶/天。在所有的烃类气体液中，丙烷是仅次于乙烷的第二大类产品，2019年的产量为187.7万桶/天，占全部烃类气体液总产量的34.5%。 美国生产的丙烷，主要用于两大方面，一是国内消费，2019年美国国内丙烷的消费量为87万桶/天，主要用于民用，美国有1180万户将丙烷用作主要的燃料，4200万户将丙烷用于户外烧烤，4.8%的美国家庭将丙烷用作取暖燃料，主要位于佛蒙特州、新罕布什尔州、南达科他州、北达科他州和蒙大拿州，每年的10月至3月取暖季节是美国丙烷消费的集中期，占全年丙烷消费数量的三分之二；二是出口，2019年美国丙烷的出口量为109.8万桶/天，出口到世界上70个国家和地区，前五大出口目的地为日本、墨西哥、韩国、荷兰和巴西。从以上数据可以看出，美国生产的丙烷一半以上主要用于出口，2019年丙烷的出口量占丙烷总产量的58.5%。 与此同时，美国也进口部分丙烷供国内消费，2019年的进口量为13.3万桶/天左右，主要来源于加拿大，通过铁路运输，供应美国中西部和东北部地区，用于季节性的取暖需求。 目前，尚没有2020年度美国丙烷产量和进出口量的完整数据，不过，根据美国能源信息署的月度统计，2020年11月份，美国来自天然气处理厂的丙烷产量为171.6万桶/天，来自炼油厂的丙烷产量为27.5万桶/天，合计当月丙烷的总产量为199.1万桶/天，其中丙烷的出口数量为133.1万桶/天，当月美国丙烷的进口数量为13.7万桶/天。 二、亚洲是美国丙烷主要出口目的地 随着页岩革命不断取得进展和天然气产量的逐渐增加，2010年美国成为丙烷的净出口国，丙烷的出口数量不断增长。根据美国能源信息署的统计数据，2010年至2019年，美国丙烷的出口数量由10.9万桶/天，增加了109.8万桶/天，整整增长了10倍以上。 近年来，美国丙烷出口设施不断扩大并完善， 2020年随着几个丙烷和丁烷出口终端项目的扩建，美国能源信息署估计，美国丙烷等液化石油气的出口能力从2019年底的近130万桶/天，增加到2020年底的160多万桶/天。丙烷是美国液化石油气出口中的大头，约占美国液化石油气出口总量的四分之三，新增出口能力为更多的丙烷出口提供了可能。2020年10月，美国丙烷的出口量达到创纪录的140万桶/日，随后在11月略有下降至130万桶/日。根据美国能源信息署最新的每周石油市场状况报告，截至2021年1月29日的四周内，美国丙烷平均的出口数量为130万桶/天。 美国的丙烷出口主要流向了亚洲市场。2015年至2017年间，美国向亚洲出口的丙烷翻了一番以上，不断取代了来源于中东地区的丙烷。2017年，美国丙烷的出口数量为90.5万桶/天，占全部石油产品出口规模的17%，其中出口到日本、中国、韩国和新加坡的数量合计为45.2万桶/天，占美国总出口量的49.94%，接近一半。 东北亚地区的丙烷主要作为石化生产的原料，受到丙烯需求的支撑，丙烯是一种用于制造聚丙烯的基础化学品，是用于生产汽车内饰、包装和个人防护装备（PPE）的材料。2020年11月，中国塑料和树脂出口比年初增长了41.1%。海关数据显示，截至2020年11月，与2019年同期（1-11月）相比，中国塑料和树脂出口增长12.8%。此外，中国海关的数据还显示，2020年1-11月份中国药品制剂和用品的出口，也比去年同期增长了91%。 正是近年来亚洲地区石化生产用的丙烷需求旺盛，消费数量不断增长，从而带来了美国对亚洲地区丙烷出口数量的迅速增加。2020年4月至11月，约58%的美国丙烷出口流向亚洲市场，其中中国、日本和韩国三大东亚经济体占了亚洲丙烷市场的近83%，这一期间美国丙烷出口的近一半就流向了这三个国家。 近几个月来，美国向亚洲出口更多数量的丙烷，还有一个重要的原因，是沙特阿拉伯自愿减少原油产量，导致了中东地区的液化石油气出口减少，过去中东地区一直是亚洲市场丙烷的主要供应商。 具体细分，日本一直是美国丙烷出口最大的目的地国，2015-2019年五年的进口数量分别为6.7万桶/天、14.9万桶/天、21万桶/天、26.7万桶/天和37万桶/天。2020年，日本进口美国的丙烷数量又有较大的增长，其中1月份高达53.1万桶/天，3月份为51.8万桶/天，9月份最低为29.4万桶/天。 韩国是亚洲地区进口美国丙烷的重要国家，2015-2019年进口的数量，分别为2.2万桶/天、5.8万桶/天、6.8万桶/天、8.8万桶/天和9.2万桶/天。2020年，韩国进口的数量也有所上升，1月份为14.9万桶/天，6月份最高，为15万桶/天，11月份下降到6.7万桶。 与日本和韩国相比，我国从美国进口的丙烷数量非常不稳定，2015-2019年五年间的进口数量，分别为10.8万桶/天、9.9万桶/天、12.6万桶/天、6.2万桶/天和0.7万桶/天，其中2019年只有4月、8月、9月和11月四个月份里有进口业务。进入2020年后，我国进口美国丙烷的业务较为稳定，数量也有所增加，前11个月除1月和2月外，9个月均有进口，其中9月份进口的数量最大，高达20.4万桶/天，11月份保持在18.4万桶/天。 三、2020-2021冬季的严寒推动亚洲丙烷的价格上涨 因为拉尼娜现象，2020--2021冬季北半球天气寒冷，从而使东北亚地区的供暖天数高于5年平均水平，更大大远于前一个冬季。从2020年12月到2021年1月，中国、韩国和日本的供暖天气与去年同期相比，分别增长了25%、18%和15%。 寒冷的东北亚地区天气，除刺激了液化天然气需求的大增外，也使得2020--2021供暖季对丙烷的需求特别旺盛，从而带动了全球丙烷价格的不断上涨。随着亚洲取暖季丙烷消费量的增加，从2020年10月至2021年1月，亚洲的丙烷现货价格上涨了49%，欧洲西北部的丙烷现货价格也有所上涨。 此外，根据标普2021年1月12日新加坡的消息，2021年1月11日，东北亚地区的丙烷成本加运费（CFR）价格已升至677美元/吨，为两年零三个月来的最高值。 与国际丙烷价格相比，美国国内丙烷的成本相对较低，从而刺激了美国丙烷出口数量的持续增加和价格的上涨。不过，与东亚和西北欧的现货价格相比，美国德克萨斯州蒙特贝尔维尤配送中心的丙烷现货价格涨速较慢，2021年1月蒙特贝尔维尤的丙烷批发现货价格平均为86美分/加仑，比去年的价格高出46美分/加仑，上涨了114%，但与两地的价格折扣仍分别为0.36美元/加仑和0.14美元/加仑。 与其他石油产品类似，丙烷价格与原油价格高度相关，尽管2021年1月布伦特原油价格比2020年1月低14%，但丙烷价格却一直在上涨。美国和国际烃类气体液的市场高度一体化，美国丙烷价格上涨之前，东亚地区的丙烷批发价格快速上涨，原因是气候明显变冷，石化原料消耗旺盛，推动了该地区的需求。此外，石油输出国组织（欧佩克）的原油减产，减少了中东地区的丙烷和丁烷出口，刺激了美国出口的增加。 全球对丙烷的强劲需求，推动美国丙烷总库存在最近几周大幅度下降，与去年同期相比下降了28%，减少了160万桶，下降到5610万桶，与截至2021年1月29日的五年（2016-2020年）均值相比减少了390万桶，下降了6.4%。丙烷库存的下降，大部分发生在美国墨西哥湾沿岸，美国大部分丙烷的出口都来自这里，而中西部地区的丙烷库存量，也接近季节性五年范围的底部。尽管在冬季供暖季节开始时，丙烷零售价格相对较低，但近几周来这一库存的下降，也增加了美国国内丙烷批发价格和美国住宅用丙烷零售价格的上涨压力。 除以上原因外，2020年底的巴拿马运河拥堵，在推动各种类型航运费用和东北亚地区液化天然气价格大涨的同时，也助推了美国出口亚洲的丙烷价格上涨。
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